最近，查了一下自己的企业年金基本每年收益3%（PS已经离职但是这个钱也不能取出，提取条件移民、死亡或退休）。仔细想想，社保的养老金额度与社会平均工资挂钩，就算社保赔了…… 国家印刷钞票兜底，企业年金就不一样，完全依靠投资收益。但是我有不参与管理，要是跑不过CPI谁负责？

每月工资按一定比例缴费社保与企业年金，公司也按一定比例给予。这钱合在一起归属谁呢？我当然认为是自己的啦，自己的钱自己还没有管理权限吗？ 能否让属于自己的部分由自己管理并不取出呢。借鉴一下美国的401K计划与IRA账户制度。

在“FOF是否可以替代固定收益产品？”文章中，提到美国的FOF的主要以或者绝对以资产配置型的FOF为主，这种FOF表现形式是目标日期基金。根据投资者的年龄自动的改变资产配置，随着临近目标日期（退休日）股权的比例在逐步降低。企业员工的的养老自己存在自己的401K账户里面，投什么？并非由企业管理层说了算，而是给你一个基金列表，你自己根据自己的需求勾选，并非统一施行一个模子的管理方式。如果员工自己觉得列表中的基金无法满足自己的需求，则可以把资金转移到自己的IRA账户里面，IRA账户基本可以购买美国市场所有的基金，甚至自行购买股票。

如果自己的账户自己管理，也就不会出现企业年金账户管理不好，员工抱怨管理层的问题。而且每个员工根据自己喜好不同进行投资，投资结果大家都不同，如果收益低只能埋怨自己，下次选择基金直接默认专家推荐组合即可。

DB计划向DC计划转变

–DB计划：确定给付型计划(DefinedBenefit，DB)，又称以支定收型计划，是企业首先确定职工在满足一定条件基础上退休时，所能够享受的待遇，然后根据事先职工当时的工资水平、工作年限、企业预期人员变动、工资增长率、死亡率、预定利率等的预测，依照精算原理确定各年的缴费水平，即企业根据将来需要支出的养老金来确定企业现在应该缴纳的企业年金费用。

–DC计划：确定缴费型计划(DefinedContribution，DC)，又称以收定支型计划，是企业首先确定缴费水平，由企业和职工按规定比例出资，计入个人账户。企业年金缴费可以交给某一金融机构，如投资基金或单位信托基金，由该机构向职工提供投资工具，由职工决定如何在各种基金中分布投资组合；也可以购买已建立个人账户的团体年金保险，由人寿保险公司提供不同风格的投资账户，由职工决定在不同投资风格账户中的基金单位数。

通过比较我们发现DB是负债型，对于企业压力较大，影响企业负债与发展，如果企业破产了对于职工也没啥好处，对于企业与职工都好的方式将养老职责与企业分离。DB计划专项DC计划。

401K计划与IRA账户

–401K计划:401k计划始于20世纪80年代初，是一种由雇员、雇主共同缴费建立起来的完全基金式的养老保险制度，是指美国1978年《国内税收法》新增的第401条k项条款的规定，1979年得到法律认可，1981年又追加了实施规则，20世纪90年代迅速发展，逐渐取代了传统的社会保障体系，成为美国诸多雇主首选的社会保障计划。

–IRA账户：个人退休金账户（IndividualRetirement Account，简写IRA）个人退休金账户是美国商业银行1974年为没有参加“职工退休计划”的个人创设的一种新型的储蓄存款账户。––401K账户与IRA账户投资方式与投资范围

（401K计划与IRA账户中的一切分红、利差利息免税）

401K计划与IRA账户都是DC计划的两种模式，职工将税前收入的一部分投资入401K计划与IRA账户，这部分收入是免税的。401k与IRA账户的区别是啥，401K的投资标的是由公司选定的管理人提供的，如果你觉得公司选定的这些人不好，咋办？把自己账户的钱从401K计划划转到个人的IRA账户中，你可以自主选择基金或者投资股票。

401K计划与IRA账户的减税效果

退休前家庭年收入为13万美元

税收=16700 ×10%+（67900 -16700）×15%+（130000-67900）×25%=1670+7680+ 15525 =24875元

家庭将收入的5万元存入为401K或IRA账户。

税收= 16700 ×10%+（67900 -16700）×15%+（80000-67900）×25%= 1670+7680+3025=12375元

退休后家庭年支出为67900美元从401K或IRA账户支出。

税收= 16700 ×10%+（67900 -16700）×15%=1670+7680=9350元

（递延12500元的税收，节省税收12375-9350=3025元，12500元的30年的投资后，支付9350元税收）

如果突然从账户中支取50万美元，需要支付35%的税率！

天呐？只有我预测基金净值跌幅超过35%，才会赎回啊。制度决定401K与IRA账户都是长期投资。

结论：

长期投资者是由养老制度与税收制度决定的，而非政府主张，政府要让利于民，藏富于民，证券市场才会有长期投资者。

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