郑志勇  合晶睿智

结论：波动率反映市场活跃程度，目前市场指数波动率降至历史低点，如果抄底买些什么呢？ 个人而言，不仅需要赚取价格反弹，还有赚取波动率回升的品种，有哪些呢？

首先是含期权的品种，类如转债、无下折分级B（150023），以及某些分级B，如果反弹的话，这些品种不仅价格回升，溢价率同时也会回升。友情提示，试探性抄底的仓位不要超过50%！

%%基于Wind获取指数数据

StockList=['000300.SH']%。

w=windmatlab

[w_data,w_codes,w_fields,w_times]=w.wsd(StockList,’close’,’2004-12-31′,’2016-5-25′);

 

IndexName=’沪深300指数’

 

IndexPrice=w_data;

N=length(IndexPrice);

RetraceRatio=zeros(N,1);

%计算T，交T之前最大收益的回撤比例

for i=2:N

C = max(IndexPrice(1:i));

if C == IndexPrice(i)

%若现在是最大，则回撤比例为0

RetraceRatio(i) = 0;

else

%当前点与之前最高点回撤比例

RetraceRatio(i) = (IndexPrice(i)-C)/C;

end

end

%画图

IndexRate=price2ret(IndexPrice);%log收益率

IV20=NaN*zeros(N-1,1);%30日波动率

for i=20:N-1

IV20(i)=std(IndexRate(i-19:i))*sqrt(244);

end

IV60=NaN*zeros(N-1,1);%60日波动率

for i=60:N-1

IV60(i)=std(IndexRate(i-59:i))*sqrt(244);

end

IV120=NaN*zeros(N-1,1);%120日波动率

for i=120:N-1

IV120(i)=std(IndexRate(i-119:i))*sqrt(244);

end

subplot(3,1,1)

plot(w_times,IndexPrice,’LineWidth’,2.00);

xlabel(‘时间’);

ylabel(‘指数’)

xlim([w_times(1),w_times(end)])

dateaxis(‘x’,17);

s=[IndexName,'价格']

title(s)

subplot(3,1,2)

plot(w_times,[NaN;IV20],’LineWidth’,2.00);

hold on

plot(w_times,[NaN;IV60],’LineWidth’,2.00);

plot(w_times,[NaN;IV120],’LineWidth’,2.00);

xlabel(‘时间’);

ylabel(‘指数波动率’)

xlim([w_times(1),w_times(end)])

dateaxis(‘x’,17);

s=[IndexName,'波动率'];

title(s)

legend(’20交易日’,’60交易日’,’120交易日’)

 

subplot(3,1,3)

fill([w_times;w_times(end)],[RetraceRatio;0],’r’)

xlabel(‘时间’)

ylabel(‘最大回撤’)

dateaxis(‘x’,17);

xlim([w_times(1),w_times(end)])

s=[IndexName,'最大回撤'];

title(s)

Matlab金融应用培训班：北京（2016年6月17-19日 ）