前言：笔者为交易小白，如果文中有错，请在评论中用大篇文章来砸我……

高频交易指进行快速且频率高交易，高频交易有啥好处呢？另外，原子钟又是啥？笔者来从头说起……

对于交易成本，投资者都比较熟悉，即买卖股票需要缴付一定的佣金与印花税，佣金率最低为万二，印花税为单向的收取0.1%。看似这些都是小钱，一次买卖（买出与卖出）的成本基本为0.14%。由于交易策略的模拟都会涉及到交易费用参数的设定，假设投资者一年交易次数在100次（包括买卖），即50对买卖。投资者缴付的费用约为0.14%×50=7%，基本上交易的成本为7%，看似不高其实也不低。

另外一个隐形吸血鬼便是冲击成本，冲击成本的定义很多，比如一定数额的交易量对股价的影响等等。在我看来，冲击成本基本等于实际买入价格-期望买入价格，或期望卖出价格-实际买入价。在实际交易中，我们都会发现，我们决定买入某只股票的时候，它的卖一价为28.41，实际成交价格一般都高于卖一。有时候，限价委托单短时间内没有成交，还需要撤单重新进行追单。我们决定卖出某只股票的时，它的买一价格为28.40，实际成交价格一般都低于这个价格。为何如此，在股票涨势喜人的时候，预期继续上涨，我们更多的是买入或持有。在股票跌势熊熊的时候，更多的是卖出或持有。假设每一次交易的冲击成本为0.25%，即买卖一对交易的冲击成本为0.5%，50对买卖，投资者所付出的冲击成本为25%，远高于交易成本的7%，两者合计为32%，作为普通投资者每年如果能有32%的收益或许能击败巴菲特了。

对于买入股票而言，最优价格是卖一价，如果我有非常快的交易速度，每次交易都可以以最优价格成交，这样的化一年可以赚取25%的相对收益，这样做我没有恶意影响其他人交易，仅仅自己通过交易速度降低冲击成本。

如果高频交易者比较邪恶些，通过快速的信息优势，获得某一个投资的者买卖意图，这样化可以提前进行抢筹或卖出，提高让被盯上投资者冲击成本而盈利。在美国市场，不止一个交易所，所以可以利用每个交易之间的速度差别进行盈利。在中国，如果交易速度快，在跌停板提取卖出，或在涨停板提前买入。

今年2月，量化鼻祖——对冲基金文艺复兴科技（Renaissance Technologies）提交了一项专利，打算利用原子钟来消灭时间差，让高频交易无机可乘。

交易原则：“价格优先、时间优先”，价格优先比较简单，但是时间优先这个是一个问题，例如A与B，A在10:30:001(十点三十分1毫秒 (PS：1毫秒等于一千分之一秒)发出卖出指令，B在10:30:005发出卖出指令，但是A的交易速度为30毫秒，B的交易速度为10毫秒，最后结果是B以最优价格成交。所以之前的交易原则“时间优先”是指到交易撮合系统的时间，而不是发出指令的时间，那样导致交易速度十分重要。

北京到上海为1000KM，到深圳2000KM，如果以光速30万公里每秒进行传输最快速度为，到上海为0.0033秒，到深圳为0.0066秒，这个是极限（PS：如果有人说可以快到纳秒，你就当他是外星人）。我们都是知道网络有很多节点，例如我们手机或电脑通过，无线WIFI链接到电信在小区或者公司的路由器，在链接到电信分公司在到总公司，再到上海分公司…… 网速受到各种物理因素的影响，如何提高这个速度，就是直接拉条北京到上海的光纤……或者直接搬到上海，直接拉一根从公司到交易的光纤……最后，我们直接在交易所机器旁边办公下单吧……

为什么会产生交易速度竞争的局面呢？问题就出在，交易原则“时间优先”是指到交易撮合系统的时间，而非指令发出的时间。

如果将交易原则“时间优先”的定义为，指令发出的时间，就可以避免大家在交易通道速度上的恶性竞争。但是，引发另外一个问题就是指令发出的时间以什么为准，如果以计算机的系统时间为准，投资者可以把自己计算机系统的时间修改一下即可，为避免这种情况，需要引出一个统一的公平公正的计时器，那就是原子钟上场了。理论上者想法不错的……关键是未来如何实现的问题，或者能否实现的问题……

笔者有一个问题，一个原子钟多少钱，有辐射不？

专业知识、合晶睿智，不关注行吗？