这个问题非常值得思考。首先回答问题本身:在很多做市类的东西里面,交易决策和交易执行已经自动化程度非常高了,程序完全取代人只是时间问题。这里面最纯粹的例子是基于三角套利的外汇做市,差不多10年前就是纯自动化了,现在应该连写代码的都没有了,全是硬件在参与。其他自动化程度极高的东西包括:基于硬套利和统计套利的Delta1(Basket, ETF, Single stock, Index future, 各种多维度衍生品中Delta大的那些),各种基于统计的配对类交易,当然还有期权做市。这些东西的共同点:成交量大,成交频繁,参与者分散,(杠杆后)波动不低。任何产品的市场只要达到这几个标准,人工交易员都会很快被程序取代。逻辑也很简单,这样的市场里靠纯定量,100%明确的逻辑就可以很好的描述市场行为,只需要在一个封闭式的框架里有可靠性极高的执行就行了。都是计算机擅长的事情。剩下的差不多就是性能问题了。趣闻One:有个在自动化程度方面一直走的很靠前的公司叫Timberhill, -哪怕业内听说过的人恐怕也不多。但母公司就比较有名了: Interactive Brokers. 不少微信公众号也都转发过这公司老板的传奇,什么用文字识别+机械手绕过Nasdaq对他程序化交易的限制什么的,真假不知道。但Timberhill确实很偏执的追求自动化程度,这公司的交易员10年前就改名叫Pilot了,非常明确的
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