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哈哈哈，这事我熟啊。我曾经做过多家申请牌照公司的项目经理，前期沟通到中期PM需求以及现场检查。这个资格不算什么金融领域的大牌照，证监会一般卡的不严。首先明确，这个资格只有证监会发。中间小细节无数，检一些大概的说说。系统开发和方案选择坑比较多，也涉及到各家支付公司情况差异，略。一、几个前置条件1.所属支付公司有央行的第三方支付牌照，二清的公司没戏。2.第三方支付牌照中有互联网支付方向（业务范围是全国）。3.支付公司有至少一家直连银行协议，并调通上线了某个支付通道。 不限于网银网关B2C，或者快捷支付。这3条就卡死270家持牌支付公司的一大半了。二、开发前的准备工作1.找到两个申牌合作伙伴：监管行一家（需要有基金支付监管系统）；合作基金公司一家。2.合同签署：三方合同；三家之间两两合作的合同。3.监管账户开立：基金公司和支付公司都要在监管行开立资金归集账户。（证监会要求）支付公司做这个业务受到双重监管（央行和证监会）：一般在监管行账户要开立3个。至少一个备付金合作行收付户（基金申购赎回入账账户）；一个备付金合作行汇缴户（该户每天账户余额清零，主要是支付通道的资金接入账户）；一个自有资金账户（主要是缴纳支付公司给监管行的资金汇划手续费）。二、三家基金支付系统对接1.开发规范和接口文档协调，PM出PRD文档（信息流、资金流）。这个事情是开发之前最麻烦的事情，要提前确定以基金公司还是监管行的 ...继续阅读 (25)

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珊瑚的生长环境，的确基本上是温暖、清澈、流动性好的水域。如果你说所有暖流的位置都可以形成珊瑚礁我是不同意的。但是你说【几乎】……那我只能请问这个【几乎】是不是特指热带和亚热带的暖流啊，大部分暖流也就在这了。以下是全球珊瑚礁分布图（来自我最爱的NOAA：NOAA National Ocean Service Education: Global distribution of coral reefs）和世界洋流图（气候形成因子_自然要素）：阿拉斯加暖流和北大西洋暖流处就没有形成发达的珊瑚礁不是么。而本格拉寒流，西澳大利亚寒流和加利福尼亚寒流以及秘鲁寒流处也有珊瑚礁又作何解释呢。其实，我们专业在讲珊瑚礁分布的时候，我们更多关注的是，海水的月平均温度。比如以下这张图（来自日本国立环境研究所環境儀 No.53）：珊瑚礁的分布基本局限在了最冷月份平均水温在18℃以上的温暖海域，热带、亚热带。温带有珊瑚么，答案是有的。但是无法形成发达的珊瑚礁。这是因为形成珊瑚礁不仅仅是靠造礁珊瑚而且还有许多造礁生物如石灰藻、有孔虫等等可分泌形成石灰质的生物，加上对于造礁珊瑚而言，低温同30℃即所谓白化温度一样对大部分造礁珊瑚都是一种环境压力，较长的持续时间即可造成造礁珊瑚的大面积死亡。题主认为【洋流的存在和珊瑚的生长是呈现正相关的，尤其是洋流中的暖流对珊瑚的生长影响最大。】我个人是反对这样的说法的。正相关是指洋 ...继续阅读 (32)

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有件事不知道大家有多了解，就是在人类基因组当中，有多达8%的序列来自于逆转录病毒。（日报的标题有些问题哦，这个不能说是8%的基因额）嗯要知道在基因组当中，真正编码蛋白质的序列，只有1.5%。你以为你是你，可惜你的基因组不这么认为……这里边有一些病毒是在恐龙那个年代就跑到了人类祖先的基因组里，有的是在人和猴子分道扬镳的时候就和人在一起了，有的似乎在人类走出非洲之前才偷偷溜进来。沧海桑田，斗转星移，人类的祖先走过了亿万年，这些埋藏在基因组里的病毒化石见证了一切……想起来后背似乎有点发凉。这些“病毒化石”的后面可能是一场场腥风血雨，洪荒的时代，危险的病毒如诅咒般突然降临，绝大部分祖先——此时可能还是在树林里撒欢的小兽——都挂了，剩下的因为变异而获得抗性，存活了下来。此时狡黠的病毒改变了策略，它们选择放弃“毒”性——不继续在宿主间传播，而是摇身一变成为宿主基因组的一部分。这些病毒就这样销声匿迹，甘为化石了？naive！看似是角逐中失败的一方，失去了在不同个体间传播的能力，可事实上，这种改变使得它们可以在同一个基因组上大量传播了——它们成为了“反转录转座子”。如果我们以在同一个细胞内的拷贝数来衡量一个病毒成功与否，这些嵌入基因组的病毒才是真的“人赢”——这个指标竟然是具有感染活性病毒的30倍！其实如果这些嵌入基因组的病毒只是复制自己玩一玩，事情好像还不是很复杂，毕竟基因组中的非编码序列有99 ...继续阅读 (29)

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谢谢@蔺佳邀请。干邑与雅文邑都属于葡萄白兰地，两者亦有各自的法定生产要求。对具体内容感兴趣的朋友请自行查找、阅读。（搜索引擎中键入关键字“bureau+cognac/armagnac”可进入产区官网；至于具体的法律条款如不具备法语阅读能力就不要尝试找了。）白兰地是蒸馏酒，影响蒸馏酒风味的主要因素有4类：（1）原料（2）发酵（3）蒸馏工艺（4）陈年方式虽然干邑、雅文邑都是蒸馏酒，而且蒸馏这种工艺可以抹杀同一种原料下品种、风土、质量等方面的显著差异，但是干邑、雅文邑的风味还是有明显不同的，具体我们可以这样理解：（1）原料：这两种白兰地的制酒原料都不是单一品种的葡萄，不过由于干邑、雅文邑两大产区的地质构造不同（前者为石灰岩、后者是砂石与粘土混合类型），当地所产的葡萄在风味集中度、浓郁程度上有差异。反映在蒸馏后的成果上是雅文邑的味道与香气会显得更丰满一些。至于葡萄品种带来的香气上的差别……您千万别想多了，Islay的麦芽威士忌如果放弃使用泥煤烘干发芽大麦您以为它们与斯佩塞、高地有多少不同？传说中的海浪与海风？恩……格拉斯哥人经常驾着渔船在低地与斯佩塞的平原上捞海带、而涂着Lagavulin Distillery字样的罐车一刻不停地往Caol Ila的港口倾倒来自Lagavulin湾的海水。（2）发酵：这个年代大家都愿意用人工培育酵母，质量控制简便、价格便宜量又足，除非两种酒类生产商使用不同 ...继续阅读 (31)

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其实我个人是觉得。中国在软件上的外包是太少了而不是太多了。自己开发其实是一件非常重复造轮子的事情，需要重复养人，重复构建团队，而且团队这个东西不是你说养就养说拆就拆的，很难迅速变动。而你养团队开发出来的东西持续更新的话最后能得到什么吗？能够通过竞争做到行业前3水平吗？银行的IT显然没有这种要求和觉悟。所谓外包就是用现成的模块或者组件去套你的系统，可以理解成插件，如果插件能够运转完好，买一个插件，总比养一群人开发+维护要强得多吧。但是在软件这个东西上，两种东西不能外包，一种是系统核心组件，外包了相当于核心竞争力卖给别人了，另一种是需要快速迭代的东西，用外包是不合适的，所以，互联网IT是非常非常不适合外包的，因为变化太快。然而银行IT，真的是非常适合外包的一个地方，因为目前还是以传统软件开发周期为主，升级改动都是一件很大的事情，一个东西老旧也用个八年十年很正常，所以把一些部件外包出去，让别的更专业的团队维护就非常合适。中国外包的问题在于，现实比较残酷，问题主要几个：一个是人太便宜了，让很多东西业务容易有扩张的感觉（其实常常是错觉）。第二个问题是，整个软件行业很乱，投机取巧的人实在太多，到处都是没有诚信的没有质量保证的，开始投标的时候各种亏本进来，要到钱之后开始变身大爷，导致现在甲方也不得不付出很多去监管督促乙方保证质量，双方都很辛苦。第三个问题是，真正懂技术理解技术的人（尤其是领导）太 ...继续阅读 (31)

其实我个人是觉得。中国在软件上的外包是太少了而不是太多了。自己开发其实是一件非常重复造轮子的事情，需要重复养人，重复构建团队，而且团队这个东西不是你说养就养说拆就拆的，很难迅速变动。而你养团队开发出来的东西持续更新的话最后能得到什么吗？能够通过竞争做到行业前3水平吗？银行的IT显然没有这种要求和觉悟。所谓外包就是用现成的模块或者组件去套你的系统，可以理解成插件，如果插件能够运转完好，买一个插件，总比养一群人开发+维护要强得多吧。但是在软件这个东西上，两种东西不能外包，一种是系统核心组件，外包了相当于核心竞争力卖给别人了，另一种是需要快速迭代的东西，用外包是不合适的，所以，互联网IT是非常非常不适合外包的，因为变化太快。然而银行IT，真的是非常适合外包的一个地方，因为目前还是以传统软件开发周期为主，升级改动都是一件很大的事情，一个东西老旧也用个八年十年很正常，所以把一些部件外包出去，让别的更专业的团队维护就非常合适。中国外包的问题在于，现实比较残酷，问题主要几个：一个是人太便宜了，让很多东西业务容易有扩张的感觉（其实常常是错觉）。第二个问题是，整个软件行业很乱，投机取巧的人实在太多，到处都是没有诚信的没有质量保证的，开始投标的时候各种亏本进来，要到钱之后开始变身大爷，导致现在甲方也不得不付出很多去监管督促乙方保证质量，双方都很辛苦。第三个问题是，真正懂技术理解技术的人（尤其是领导）太 ...继续阅读 (42)

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作为一个皮防系统的医生，我白大褂口袋里经常有一支维生素E霜，每次看完病人洗完手，我就掏出它来抹一抹，以此防止自己的双手因频繁清洗而干燥开裂。时间长了，我的许多老病号都问我：「这是什么宝贝？能不能给我也来一支？」更有甚者，用了觉得效果不错，下次来找我就变成了：「医生！跑一趟医院不容易，你给我开一箱行不行？」一开始我非常不解：「不就是个保湿的维E霜，哪儿还没有卖呢？嫌医院排队长，你去外面化妆品柜台买一些面霜、护手霜，不也一样吗？」可患者就不这样想：「你是医生，你用的，那就是传说中的药妆啊，外面随随便便就能买到的普通护肤品、化妆品哪儿能比？」药妆是什么新鲜玩意？药妆这个词汇挺新鲜，也就是近十年炒得红红火火，从前可没听说过。追其出处，大概是对应英文里的cosmeceutical，这个单词由化妆品(cosmetics)及药品(pharmaceuticals)两个单词掐头去尾，组合而成，顾名思义，是含有药物的化妆品。但医学护肤品，就不是什么新鲜玩意了。就连我供职的这所地处国家西南边陲落后地区的皮防医院，早在上世纪70年代就开始自己配置外用药物，这里面也包括了一些医学护肤品。一开始以除疥的、杀菌的为主，后来大家的生活卫生条件都改善了，皮肤科的疾病谱也发生了变化，渐渐地就变成倒是保湿、防晒、祛痘类的销量最大了。这里头又属维E霜最经典，全国各地的皮防医院都在生产，造了几十年，配方就没怎么变过，都是在 ...继续阅读 (39)

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分 级 基 金 那 些 事一朝识得分级面，混迹江湖可立身华西证券 资阳营业部 吴春林（欢迎投稿 quantzone@sina.com,关于分级内容将收录在《分级基金与投资策略》第二版中）年前，市场在一片质疑悲观中开启反弹，各路分级基金暴涨，知道小白我混迹于证券公司，学的一招半式得以卖身养家糊口。各路英雄纷纷发来英雄帖，要求我讲分级基金的事儿和他们细细说来，其中不乏在市场中摸爬打滚数十载，与资本市场同在的老前辈，资本市场今日之辉煌少不了他们的付出。想想我一介小白，何以有此胆量，本着初生牛犊不怕虎的精神，打算在各路英雄豪侠面前献丑了，好歹也要体现下我的江湖存在感。分级基金和传统基金怎么就不一样了，为什么在市场上涨和下跌中如此疯狂，以致各路高手全然不知其套路何在，无法见招拆招，以致在分级基金面前一败涂地。只有听我细细道来，虽然江湖传言：“内事不决问百度，外事不决问谷歌”。可是谷歌兄已藏匿江湖数载，至今不知归期，百度是否可堪此用。行家一出手便知有没有，向百度讨教一番，百度兄赐予小白我百科一看，看得我只能是云里雾里好不自在，颇费一番功夫之后，也落得个一知半解。看来要想刷一下江湖存在感实非易事，奈何我身在证券公司，怎么也得一显身手。思索良久终得一方，谁还没有点故事呢？那分级基金也得有故事吧，此时我真的是会心一笑，好生快活。分级基金生于07年，虽然没有踏着七彩祥云而来，确实生来尊贵，一出生就引来 ...继续阅读 (47)

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多资产投资组合是大类资产的组合，这是多资产投资的根本。一只得到充分分散的投资组合的风险和收益实际上是不同大类资产的均值。表9.1展现了三类传统大类资产（股票、债券和现金）以及三种不同资产配置比例下组合月度收益的年化几何平均收益率、波动率以及夏普比率，数据所在时间区间为1970年1月至2012年6月。三只组合的资产配置比例是恒定不变的，每月针对目标配比进行一次再平衡。表9.1–单一大类资产以及组合资产历史风险收益特征[125]（1970年1月至2012年6月）数据来源：Bloomberg, Global Financial Data, S&P 500, USA 10-year Government Total Return, USA Total Return T-Bill对不同类型多资产投资组合的命名其实也有点矛盾，比如，一般我们会给多资产组合贴上“保守型（conservative）”、“本金保护型（capital preservation）”、“平衡型（balanced）”、“收益型（income）”以及“激进型（aggressive）”的标签，但实际上保守型的组合并不普适所有投资者，本金保护型组合也并不能保本，平衡型组合也没有在各类资产间做到完美平衡，收益型组合可能在资产配置方面很激进，并不能产生相对稳定的收益流。其他一些似是而非的标签，比如“冒险型（adventurou ...继续阅读 (53)

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