这周一直在ISDA和ECB的组织下跟欧洲同行一起讨论学习巴塞尔关于CVA的新征求意见稿,欧洲银行业由于靠着瑞士巴塞尔相对较近,近水楼台,各种小道消息传得也比较多。。一周开了好几次欧洲范围的电话会议,总体感觉上,这次大家主要有以下讨论热点话题:1)标准法的条件:在capital floor的提议遭到业界一片反对之声后 (参见这个链接),目前看来,巴塞尔的策略是希望通过对模型法设定一个很高的准入门槛来逼迫建模实力相对欠缺的银行转而使用标准法,这次征求意见稿里有一句是这么说的"A basic approach for CVA risk is also proposed for banks that are less likely to regularly compute CVA sensitivities to a large set of market risk factors, owing to the nature of their trading operations,"那么未来看来除非银行愿意花钱投资于模型和计算系统上,能够让银行每日计算针对market risk factor的CVA敏感度,否则很多银行将不得不被迫使用标准法计算。各家银行都担心,对于CVA敏感度计算方法的验证和讨论将成为未来risk quant team和监管者讨论的热点话题。2)不同的敞口选择:巴塞尔这次提
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